逾期、清盤、創(chuàng)始人自首，這些聳人聽聞的字眼背后，一些交易量過百億、近千億的網(wǎng)貸平臺相繼倒下，帶走了披著“上市系”、“國資系”、“高返利”等外衣的造富神話。原本要為網(wǎng)貸平臺“驗明真身”的今年6月，卻成了行業(yè)“至暗時刻”的起點。身處其中的投資者，或陷入焦灼的等待，或醞釀?wù)嬲剡h離。
端午小長假期間，號稱交易量達800億元的網(wǎng)貸平臺唐小僧暴雷，被視作這輪暴雷潮的標志事件?！暗讓淤Y產(chǎn)塌陷”、“流動性危機”、“監(jiān)管趨嚴”等多種因素，成為眾多業(yè)內(nèi)人士口中網(wǎng)貸行業(yè)暴雷潮的“導火索”。此時，如何穩(wěn)定投資人信心，避免自身受波及，成為“幸存”網(wǎng)貸平臺運營者首要考慮的事情。然而，讓廣東某網(wǎng)貸平臺CEO 張鵬(化名)焦慮的是，網(wǎng)貸暴雷潮仍在繼續(xù)。
近日，新京報記者了解到，網(wǎng)貸備案驗收細則新規(guī)將在近期下發(fā)。此外，對于網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸領(lǐng)域的清理整頓將延長至2019年6月。
年化收益率14%，平臺出事前投入60萬
周維(化名)沒有料到，五月底剛“慫恿”家住農(nóng)村的小舅子把錢投到花果金融，六月底自己就要到處奔走“追債”。“我累計投了40 萬，和妻子、小舅子加起來總共有60 多萬?！敝芫S說，原本妻子“堅決不投”，但在他不斷慫恿下也投了。
“一直都很穩(wěn)”，周維告訴新京報記者，他在2015年5月份左右從朋友口中接觸到北京網(wǎng)貸平臺花果金融，當時年化收益率14%，此后每個月工資都會“放”進一點。以往，錢一到期，平臺的告知電話就會過來，平臺“T+1”到賬很及時。不到還房貸緊張的時候，周維會選擇復投。
不過，周維坦言，自己有僥幸心理，“真的發(fā)現(xiàn)太天真了。沒有太關(guān)注網(wǎng)貸行業(yè)的一些規(guī)則，一直相信這個平臺很守信用?！敝芫S記得6 月底會有一筆10 萬元的投資款到期。然而，到了返利息節(jié)點時，花果金融的一則逾期信息打破了他的平靜。
在花果金融平臺上，目前還能看到這則發(fā)布于6月26日的公告：2018年6月15日開始，花果金融債權(quán)逐漸出現(xiàn)逾期。三天后，花果金融再次公告，承認前期部分項目出現(xiàn)壞賬，導致資金鏈斷裂，形成回款逾期，并提出一些后續(xù)兌付計劃。
事發(fā)后的幾日內(nèi)，周維都沒有收到兌付款，他跑到花果金融的辦公場所門口，只看到玻璃門上一張孤零零的房屋收回公告，門內(nèi)的辦公區(qū)則空空蕩蕩。
“追債”的過程中，周維發(fā)現(xiàn)有很多和自己經(jīng)歷相似的人?！拔椰F(xiàn)在很后悔，感覺自己沒臉面對家人?！敝芫S說。
周維聯(lián)系到當初介紹花果金融的朋友，了解到對方正在投資另外一家被質(zhì)疑存在問題的網(wǎng)貸平臺，勸說朋友趕緊退了。和周維一樣，杭州網(wǎng)貸平臺牛板金的投資者們也陷入了恐慌之中。一位投資者說，6 月24日左右，牛板金方面還有電話打過來，希望自己參加原定7 月9 號-10 號在北京舉辦的見面會，但令人詫異的是電話那端方女士“態(tài)度特別差”，當時自己就琢磨不對勁。
7 月3 日，牛板金發(fā)布公告稱，有9048 萬元的借款項目發(fā)生逾期,準備清盤。7 月4 日舉辦投資者見面時，平臺創(chuàng)始人王旭航出面，為現(xiàn)場投資人溝通牛板金逾期事件及后續(xù)措施。
王旭航承諾，7 月6 日前向投資人兌付第一筆款項共計1000萬元，后每周兌付不低于1000 萬元，牛板金將持續(xù)兌付2 年。目前，投資者并沒有收到第一筆兌付款。
底層資產(chǎn)塌陷、惡意詐騙等引發(fā)暴雷潮不斷
在網(wǎng)貸領(lǐng)域投資多年的王凌(化名)最近陸續(xù)收到很多勸她提現(xiàn)的消息，有朋友甚至特意打電話來提醒?！拔疫€挺平靜的，今天有筆10 萬的款到了，特別準時。有些網(wǎng)貸公司之所以出現(xiàn)擠兌潮，是因為這些公司搞活期理財，這樣風險很大?！?/p>
“這幾年網(wǎng)貸行業(yè)什么大風大浪都經(jīng)歷過，包括前幾年的跑路潮，自己也會再看看，只要有到期的都提出來。”王凌大概算了算，自己的現(xiàn)金基本都放在網(wǎng)貸平臺里，總投資金額有400 萬元左右，其中包括“上市系”平臺、業(yè)務(wù)量靠前的平臺，還有一些明星資本加持的平臺。不過，王凌坦言，“說實話，這些標是真是假都不知道?！?/p>
在她看來，目前很多上市公司都缺錢，一些借助網(wǎng)貸的中小企業(yè)可能資產(chǎn)也不好。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，6月平均每天就有2 家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題。而到了七月，上旬剛過，就有近30 家平臺跟著倒下。
這是國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)有史以來最壞的情形嗎?北京信用寶市場總監(jiān)劉兵回答時稱，“目前看應(yīng)該是有史以來比較嚴重的一次”。劉兵口中的“ 有史以來”，是相較2014、2015 年時的網(wǎng)貸暴雷而言的。
經(jīng)歷過的從業(yè)者都知道，過去是欺詐的問題，最明顯的特征是跑路，而現(xiàn)在的風險主要是逾期以及流動性不足。
總部位于深圳的人人聚財創(chuàng)始人兼CEO 許建文認為，當前網(wǎng)貸行業(yè)頻繁暴雷，從經(jīng)營層面的內(nèi)因看，“現(xiàn)在的實際情況是，平臺發(fā)放出去的貸款可能難以收回，這跟經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)系?！?/p>
許建文告訴新京報記者，很多網(wǎng)貸平臺給上市公司做供應(yīng)鏈或者提供貸款，當宏觀經(jīng)濟下行時，上市公司面臨債務(wù)危機，會傳導到有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的平臺，造成平臺資金鏈緊張甚至斷裂?！爱斎?，內(nèi)因也包含問題平臺的自融、詐騙等原因。另外，現(xiàn)在面臨信任危機，投資人信心不足?！?/p>
王旭航在就逾期事件的公開信中說，“從行業(yè)一系列事件發(fā)生后，尤其是唐小僧事件后，牛板金工作日的日均贖回量提升到1.6 億左右，一度日贖回峰值達到2.2億，周贖回量幾乎是正常的2-3 倍。”
網(wǎng)貸專欄作者肥皂最近有些后悔，自從他《六月網(wǎng)貸雷潮涌現(xiàn)我們還要撐多久等待黎明?》一文發(fā)布后，來電商討的人絡(luò)繹不絕，每天手機都要充電N次。
肥皂認為，此次暴雷潮最重要的原因是網(wǎng)貸平臺涉及的上市公司、大額企業(yè)融資、地方債等底層資產(chǎn)出現(xiàn)塌陷。除此以外，某些網(wǎng)貸平臺信息披露不充分，或者“惡意吸引”投資人進行投資，最終投資人遭受損失。
在PPmoney 網(wǎng)貸CEO胡新看來，近期的暴雷潮現(xiàn)象，主要是因為近期金融監(jiān)管趨嚴、網(wǎng)貸備案延期、股市大跌以及在目前整個市場資金流動性緊張的大環(huán)境下，平臺的運營成本和合規(guī)成本不斷增加，借款人逾期率上升，從而導致不合規(guī)、經(jīng)營不善的平臺“撐不住了”。
“平臺暴雷、逾期，歸根結(jié)底是風控出了問題。不論是用大數(shù)據(jù)、抵質(zhì)押物，還是人工智能技術(shù)做風控，最終目的都是要保證風險可控。這期間，宏觀經(jīng)濟形勢、國際環(huán)境都可能發(fā)生變化，平臺也都應(yīng)該充分預估到?！遍_鑫金服總經(jīng)理周治翰說。
逾期平臺股東“甩鍋”，“剛性兌付”變“剛性爆破”
一邊是投資人面臨本金“黑洞”沒有目標的等待，和正常運營平臺戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地呼喚投資者，另一邊則是逾期平臺陷入了“兜底”的焦慮以及股東“甩鍋”的游戲之中。
在北京平臺某平臺逾期事件中，平臺負責人接受媒體采訪時稱，平臺不會在第一時間進行兜底。一時間，這家平臺和“打破剛兌”關(guān)聯(lián)起來，成為輿論焦點。
一些投資人和從業(yè)者心里，或多或少揣著“剛性兌付”的預期假設(shè)，但“剛兌”這個假設(shè)是不存在的。不過，現(xiàn)在被每天發(fā)生一兩起的跑路、停擺這類“剛性爆破”事件來打破，是整個市場的痛苦。
某網(wǎng)貸平臺CEO張宇(化名)向記者表示，“最近發(fā)生停業(yè)、跑路風險的平臺很多，在很大程度上暴露出無論從業(yè)者還是投資人，對于監(jiān)管定義中的‘信息中介’而非信用中介還缺乏深入的理解。”
“網(wǎng)貸從業(yè)者害怕暴露風險，做成了信用中介，拆東墻補西墻，用資本金，甚至最后用發(fā)假標的方式融資兌付，千方百計維護一個‘剛性兌付’的金身?！睆堄钫f。
張宇表示，投資人對信息中介的理解也不充分。網(wǎng)貸服務(wù)的客戶是在銀行等機構(gòu)中拿不到低息貸款的借款人，違約和壞賬水平不會比銀行低，出現(xiàn)部分風險非常正常。只要風險能夠隔離，就不至于造成災(zāi)難性損失?！巴顿Y人缺乏對底層資產(chǎn)的關(guān)注，僅僅關(guān)注平臺本身，也是對信息中介的理解缺失，很多的類活期項目，底層資產(chǎn)完全不明，風險的概率就更高。”
值得注意的是，網(wǎng)貸平臺產(chǎn)生逾期時，少見平臺背后股東們公開“ 出手”，反倒是股東間相互“甩鍋”。
近期，深圳壹佰金融出現(xiàn)提現(xiàn)困難，疑似資金鏈斷裂。其中，持有40%股權(quán)的股東銀河天成集團目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)負責人、銀河生物董事刁勁松近日在接受新京報記者采訪時表示，壹佰金融實際控制人及原有團隊未履行相關(guān)義務(wù)，且集團發(fā)現(xiàn)前股東涉嫌違規(guī)經(jīng)營及利益輸送，集團已于2018年3月份停止收購并向注冊地廣西南寧警方報案。
同時，記者收到一份稱壹佰金融前股東諾德股份退出時存在利益輸送的報料。在新京報記者向原壹佰金融某位高管求證時，她告知記者，諾德股份離開壹佰金融時，大概留有4000萬元左右，以確保機構(gòu)有保證金代償。記者再向刁勁松求證時，他表示，銀河天成集團并不知道這筆資金的存在。
張鵬告訴新京報記者，現(xiàn)在，從股東層面來說，這個行業(yè)不具備投資價值?！耙郧?，平臺有逾期的話，股東可能會兜一下底。因為在股東眼里這個平臺還有價值，但現(xiàn)階段，先不說股東兜不兜得起，哪怕兜得起，股東可能都選擇不去兜。因為不知道網(wǎng)貸‘牌照’還有沒有價值，甚至不知道這還是不是個‘牌照’?！?/p>
平臺“加息”自救，抱團取暖能否奏效?
“部分網(wǎng)貸平臺接連出現(xiàn)逾期，對整個行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，但對于頭部平臺來說，這種影響小于中小平臺?！焙路Q。
他用一組數(shù)據(jù)向新京報記者說明，截至6 月底，問題平臺涉及貸款余額占全行業(yè)的比例約為3.2%，投資人占比為3.9%，“從這個數(shù)據(jù)來看對行業(yè)的影響是有限的”。
在胡新看來，優(yōu)勝劣汰是行業(yè)發(fā)展的正?，F(xiàn)象，未來可能還將有一些平臺退出市場，去偽存真之后，網(wǎng)貸行業(yè)將屬于真正優(yōu)秀、合規(guī)的平臺。
實際上，無論大小，市場上尚在運營的一些網(wǎng)貸平臺已經(jīng)坐不住了。像王凌這樣的優(yōu)質(zhì)投資者，自然是網(wǎng)貸平臺需要穩(wěn)住的一批人。
“有幾個平臺都在加息”，王凌說，前段時間，有一家曾經(jīng)投過的平臺還找過自己，承諾加息，讓她回去。她向記者展示了一家平臺的標的頁面，很多都加息1%。
許建文認識到，當下最重要的一件事是穩(wěn)定投資人的預期和信心?！胺駝t。正常運營的平臺也會被受到波及和影響。跟股市一樣具有羊群效應(yīng)，股災(zāi)之后大家必須冷靜對待”。
劉兵坦言，用戶的信心首先建立在市場大環(huán)境上，市場有信心才能激發(fā)用戶的信心，市場的信心又是多元化的，比如監(jiān)管、比如宏觀經(jīng)濟走勢等。
于是，在社交媒體上，接連有網(wǎng)貸平臺高管發(fā)聲，也有“媒體人聯(lián)合發(fā)聲”、“頭部平臺聯(lián)合發(fā)聲”等呼吁投資者理性看待、倡導平臺“抱團取暖”。
“我不知道有沒有實際效果，但具有意義，這個是沒錯。說‘不慌’，就是大家很難得的齊心協(xié)力的一起做一件事情，但背后卻是整個行業(yè)的流動性危機到了前所未有的程度。”張鵬說到。
7 月9 日，北京網(wǎng)貸平臺火球網(wǎng)發(fā)布暫停網(wǎng)貸業(yè)務(wù)公告時稱，自本輪網(wǎng)貸行業(yè)受到?jīng)_擊以來，火球網(wǎng)近三周一直在遭遇大規(guī)模凈流出，存量在短時間內(nèi)下降超過25%，流動性接近枯竭。
“這可能只是個開始?！弊審堸i擔憂的是，目前還不知道網(wǎng)貸暴雷潮什么時候會停下。在觀察者看來，“ 抱團取暖”的背后，實際上也反映著正常運營網(wǎng)貸平臺的一絲焦慮。中央民族大學法學院教授鄧建鵬表示，“真正的風控實力或其他方面能力較強的頭部企業(yè)不可能談這個，它們靠自己可以活下來，為何還要跟其他機構(gòu)抱團取暖呢?”
正如周治翰所說，“網(wǎng)貸平臺聯(lián)合發(fā)出倡議，希望能夠激發(fā)平臺的合規(guī)意識，在非常時期，能一定程度上讓投資者恢復市場信心?！辈贿^，任何情況下，“做”都比“說”要更重要。
網(wǎng)貸備案驗收細則新規(guī)近期下發(fā)，千家平臺將被淘汰?
在網(wǎng)貸行業(yè)面臨重大風險的時刻，網(wǎng)貸運營者和投資人還將希望寄托在監(jiān)管身上，期待監(jiān)管正本清源，各方能夠有所參考。事實上，新京報記者了解到，監(jiān)管方的節(jié)奏也在加快。
近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組制定了互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治下一階段的工作方案。方案提出下一階段的總體目標是，爭取用一到兩年的時間，通過清理整頓，基本完成存量風險的化解，消除較大的風險隱患，同時初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管的體制、體系。
新京報記者從監(jiān)管方證實，根據(jù)該方案明確的內(nèi)容，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸領(lǐng)域清理整頓完成時間節(jié)點延長至2019 年6月，其他各領(lǐng)域重點機構(gòu)應(yīng)于2018 年6 月底前，將存量的違規(guī)業(yè)務(wù)化解至零。
據(jù)第一財經(jīng)報道，互金風險專項整治工作領(lǐng)導小組組長、央行副行長潘功勝在會議上表示，“金融業(yè)務(wù)活動必須持牌經(jīng)營。
這是去年中央金融工作會議上非常明確的一條。在資本金、股東的資質(zhì)、從業(yè)人員的資質(zhì)、高管資質(zhì)、公司治理方面，都應(yīng)該有明確的要求?！?/p>
新京報記者還了解到，P2P網(wǎng)貸備案驗收細則新規(guī)(全國統(tǒng)一版本)將于近期正式下發(fā)。這次是由國家體系制定、并將在全國執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗收細則，杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗收問題及風險隱患。
對于即將出臺的驗收新規(guī)，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌告訴新京報記者，有兩點希望能夠被體現(xiàn)：一是要提高網(wǎng)貸行業(yè)準入門檻，網(wǎng)貸中介雖然只是信息中介，但具備強金融屬性，不可能誰都可以做;二是在嚴監(jiān)管、風險可控的約束下，應(yīng)適度鼓勵創(chuàng)新。
“平臺清盤退出機制上，希望會出臺一些更加細化的標準”，國家互金安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震向新京報記者表示，合規(guī)是永恒不變的主題，規(guī)避風險最好的辦法就是提高控制風險的水平。
網(wǎng)貸之家發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018 年6 月底，中國網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至1842 家，相比5月底減少了30 家。目前，網(wǎng)貸市場總體規(guī)模已達到7 萬億元左右。從數(shù)據(jù)來看，暴雷短期內(nèi)沒有對增長產(chǎn)生歷史倒退性的影響。
對此，鄧建鵬認為，任何一家P2P 網(wǎng)貸平臺，理論上都可以打破時間和空間的阻隔。中國最高峰時曾有7000 家網(wǎng)貸平臺，現(xiàn)在，正常運營的網(wǎng)貸還是1800 多家，這也是中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)家喜歡“一窩蜂”所導致的后果。英國大概有15 家左右，美國最大的只有2家，同時有一些比較小的平臺。
鄧建鵬說，所以，我們從國際環(huán)境來比較看，中國現(xiàn)在P2P 網(wǎng)貸企業(yè)數(shù)量實在是太多了。其實，中國未來能活下來的網(wǎng)貸平臺可能不會超過100家，即可能會有1000 多家要死掉，然而，這并沒有什么好的應(yīng)對之策?！澳切﹫猿趾弦?guī)合法，有風控和技術(shù)實力、良好商業(yè)模式和背景的網(wǎng)貸企業(yè)能活下來，其他的市場會自然淘汰?！彼f。
