[摘要]令投資者擔(dān)憂的是，小米暗盤價過去數(shù)日多次破底，部分反映了市場對小米上市的預(yù)期。此前按小米1000億美元估值計(jì)算，雷軍占比近三成，加上雷軍持有的其他股權(quán)，當(dāng)時預(yù)計(jì)上市后雷軍身價可以輕松超過300億美元，沖擊中國首富。
中國基金報記者 凌云
7月6日，小米集團(tuán)在香港聯(lián)交所披露了IPO發(fā)售價及認(rèn)購結(jié)果：每股發(fā)售價定為17港元，公開招股及國際配售分別獲9.5倍及1.1倍認(rèn)購。
小米原定發(fā)行價區(qū)間為17-22港元，最終定價區(qū)間下限，以17港元的價格計(jì)算，全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約239.75億港元。同時對應(yīng)市值處于預(yù)估區(qū)間下限，約3804億港元（490億美元）。
小米發(fā)售僅獲輕微超額認(rèn)購
小米的認(rèn)購并未如此前預(yù)期大火，相反，過程中還遭遇“抽飛”擔(dān)憂。最終小米公告顯示，香港發(fā)售和國際發(fā)售均屬輕微超額認(rèn)購。
公告顯示，小米公開招股部分共收到10.35億股認(rèn)購申請，相當(dāng)于香港公開發(fā)售可認(rèn)購股數(shù)1.09億股的約9.5倍。
國際配售部分共收到23.98億股認(rèn)購，相當(dāng)于國際配售可供認(rèn)購股數(shù)的110%。
整體來看，小米此次全球發(fā)售共獲34.33億股認(rèn)購，相當(dāng)于發(fā)售量的1.57倍。
同時，小米還公告了基石投資者名單（如下）。7名基石投資者共認(rèn)購2.52億股發(fā)售股份，分別占全球發(fā)售完成后已發(fā)行發(fā)售股份、已發(fā)行股本總額的約11.58%、1.13%。
暗盤多次破底令首日股價承壓
令投資者擔(dān)憂的是，小米暗盤價過去數(shù)日多次破底，部分反映了市場對小米上市的預(yù)期。暗盤表現(xiàn)失色，小米首日股價表現(xiàn)承壓。
小米一手（200股）中簽率為100%，即人人有份，認(rèn)購人數(shù)為11萬人，其中超過2.5萬人申請一手。
據(jù)香港經(jīng)濟(jì)日報報道，7月6日，小米在輝立，耀才兩大香港本地券商的暗盤交易平臺開市價均報16港元，跌破發(fā)行價；盤初報價16.26港元，最低價一度觸及15.5港元。
最終輝立暗盤收報16.1港元，較每股17港元招股價跌5.3%。以此價計(jì)算，小米還未開盤，散戶每手帳面已損失180港元。
而據(jù)彭博報道，小米機(jī)構(gòu)投資者交易平臺甚至有低至15.2元的沽盤掛出，較招股價跌11%，但未見買盤接手。此外，彭博對小米上市表現(xiàn)大潑冷水，表示看淡大型科技新股表現(xiàn)，指有貨應(yīng)即沽。報道指出，愈大只的科技新股，長期表現(xiàn)愈弱。
此前，自稱“米粉”的國金證券研究所研究總監(jiān)唐川在研報中首予小米“減持”評級，稱基于基本面估值，12個月目標(biāo)價16港元，還表示每股18.82港元是目前小米估值上限。
雷軍身價未見顯著提升
隨著小米以下限定價，公司上市時市值減至3804億港元（約490億美元）。
早些時候，市場曾對小米給出千億美元的高估值。高盛、摩根士丹利、摩根大通、中信里昂證券、瑞信等機(jī)構(gòu)給出800億到940億美元估值。
此前按小米1000億美元估值計(jì)算，雷軍占比近三成，加上雷軍持有的其他股權(quán)，當(dāng)時預(yù)計(jì)上市后雷軍身價可以輕松超過300億美元，沖擊中國首富！
而目前小米市值降至490億美元，僅略高于2014年底小米第五輪融資時的450億美元估值。
根據(jù)最新披露的信息，小米創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍持股約29.4%，以目前小米490億美元市值計(jì)，雷軍身價約142.6億美元。
根據(jù)最新披露的信息，小米創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍持股約29.4%，以目前小米490億美元市值計(jì)，雷軍身價約142.6億美元。
雷軍持有小米對應(yīng)身價142.6億美元，加上其他持股的身價合計(jì)至少有150億美元以上，但預(yù)計(jì)不會超過180億美元，和馬云馬化騰等爭奪首富的300多億美元仍有明顯差距！
上市當(dāng)天期貨期權(quán)等衍生品同步推出
另外在7月4日晚間，港交所發(fā)布公告稱，小米期貨及期權(quán)將于2018年7月9日小米上市日同日推出。這在港股市場并不常見。
1、小米期貨及期權(quán)
2、小米衍生權(quán)證
香港交易所已通知發(fā)行商，可于7月9日起將小米股份的衍生權(quán)證掛牌買賣。五家發(fā)行商已于6月29日推出合共18只認(rèn)購權(quán)證，計(jì)劃于7月9日小米股份于香港交易所市場上市當(dāng)日同時開始交易。
3、小米股份納入認(rèn)可賣空指定證券的名單
小米股份于7月9日在香港交易所市場上市后，將于同日納入認(rèn)可賣空指定證券的名單。
南華金融集團(tuán)高級策略師岑智勇表示，因?yàn)楣量丈婕敖柝?，若一開始便可沽空，投資者需提前或盡早買入相應(yīng)股份，才能借給他人作沽空。這次安排，會令發(fā)行人在上市時積極買進(jìn)股份。而推出期權(quán)期貨的目的是方便投資者實(shí)現(xiàn)對沖，以及用不同期權(quán)策略實(shí)現(xiàn)操作，看好看淡都能操作。
（原標(biāo)題：雷軍首富夢碎！小米1000億美元估值遭腰斬,豈止底價發(fā)行,更有暗盤破發(fā)！）
