騰訊科技訊 7月2日據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，盡管最近蘋(píng)果的股價(jià)表現(xiàn)并不出彩，但華爾街分析師依然給出了五大購(gòu)買(mǎi)蘋(píng)果股票的理由。
花旗集團(tuán)分析師Jim Suva專(zhuān)門(mén)強(qiáng)調(diào)了蘋(píng)果2018年的新產(chǎn)品陣容以及服務(wù)部門(mén)的收入情況。Suva表示，從夏天開(kāi)始蘋(píng)果市場(chǎng)需求疲軟的負(fù)面消息會(huì)越來(lái)越少。
Suva在報(bào)告中指出，市場(chǎng)需求會(huì)在返校季以及假日購(gòu)物季開(kāi)始回升。在秋季新品發(fā)布會(huì)舉辦之前，蘋(píng)果會(huì)提前開(kāi)始進(jìn)行新產(chǎn)品的生產(chǎn)?！拔覀?nèi)匀豢春锰O(píng)果的潛力，包括服務(wù)部門(mén)和印度在內(nèi)的新興市場(chǎng)，蘋(píng)果的股價(jià)仍然具有吸引力?！?/p>
這位分析師重申了自己對(duì)蘋(píng)果股票的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并且將目標(biāo)股價(jià)上調(diào)到了200美元，該價(jià)格與蘋(píng)果當(dāng)前的股價(jià)相比，高出了8%。在過(guò)去的一個(gè)月里，蘋(píng)果股價(jià)下跌了2.7%，表現(xiàn)略遜于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，但從今年1月開(kāi)始，已經(jīng)累計(jì)上漲了9個(gè)百分點(diǎn)。
以下是Suva分析師給出購(gòu)買(mǎi)蘋(píng)果股票的五個(gè)理由：
1、2018年產(chǎn)品線
盡管iPhone X的市場(chǎng)需求有所放緩，但我們依然認(rèn)為加入了高端OLED型號(hào)以及普通LCD版本等多種選擇，以及消費(fèi)者已經(jīng)習(xí)慣為iPhone支付更高價(jià)格的心態(tài)，下半年蘋(píng)果的新產(chǎn)品會(huì)大幅刺激市場(chǎng)需求。雖然并不一定會(huì)出現(xiàn)超級(jí)周期，但iPhone銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)個(gè)位數(shù)的可持續(xù)增長(zhǎng)目標(biāo)還是非常容易達(dá)成。
2、資本回報(bào)
增加了1000億美元的股票回購(gòu)計(jì)劃，要比蘋(píng)果當(dāng)前2100億美元的回購(gòu)計(jì)劃以及320億/年的過(guò)去五年平均回購(gòu)計(jì)劃更高。假設(shè)蘋(píng)果執(zhí)行最近兩年的標(biāo)準(zhǔn)，那么基本上是在2年內(nèi)回購(gòu)5.5億股（每年2.5億股），市場(chǎng)份額大致減少12%。Suva指出，資本回報(bào)會(huì)讓蘋(píng)果的每股收益增長(zhǎng)10%。
3、AppleCare+、Apple Music和App Store等服務(wù)增長(zhǎng)
蘋(píng)果服務(wù)部門(mén)營(yíng)收占總銷(xiāo)售額的15%，利潤(rùn)貢獻(xiàn)排名第二。我們注意到，在蘋(píng)果公司內(nèi)部，從2016財(cái)年到2020財(cái)年，制定了服務(wù)部門(mén)營(yíng)收翻一番的目標(biāo)，看起來(lái)這一目標(biāo)非常合理。
“支撐蘋(píng)果服務(wù)部門(mén)營(yíng)收翻番的動(dòng)力來(lái)自于付費(fèi)訂閱服務(wù)的增長(zhǎng)，包括Apple Music、iCloud、游戲、視頻、雜志/報(bào)紙等付費(fèi)訂閱內(nèi)容以及AppleCare+等，我們認(rèn)為這一數(shù)字會(huì)接近2.7億美元。相比之下，蘋(píng)果目前活躍的硬件設(shè)備數(shù)量為13億臺(tái)?！?/p>
4、企業(yè)推動(dòng)和新興市場(chǎng)
企業(yè)用戶(hù)依然是蘋(píng)果的機(jī)會(huì)，包括最近與IBM的Watson合作以及為蘋(píng)果公司設(shè)計(jì)的IBM Cloud開(kāi)發(fā)者控制平臺(tái)。這一服務(wù)將蘋(píng)果的核心ML工具與IBM的Watson系統(tǒng)結(jié)合起來(lái)，使企業(yè)更容易將人工智能添加到移動(dòng)應(yīng)用平臺(tái)上。
另外，新興市場(chǎng)是推動(dòng)蘋(píng)果股價(jià)上漲和提升每股收益增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，這一點(diǎn)很重要。因?yàn)楹芏嗳硕颊J(rèn)為，蘋(píng)果在潛在市場(chǎng)已經(jīng)處于飽和的狀態(tài)，尤其考慮到并不是人人都能負(fù)擔(dān)起蘋(píng)果公司的產(chǎn)品。
5、更有吸引力的市盈率
以盈利為基礎(chǔ)，蘋(píng)果股價(jià)相比較于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的市盈率為0.9倍。相比之下，過(guò)去四年中蘋(píng)果的平均市盈率為0.6倍，最高為0.95倍。如果不包括目前市值20%的凈現(xiàn)金，那么當(dāng)前的市盈率在0.8倍左右徘徊。隨著服務(wù)部門(mén)收入的加速增長(zhǎng)，以及印度和中國(guó)市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng)，我們將會(huì)看到蘋(píng)果相對(duì)市盈率的加速提升。（編譯/音希）
