[摘要]最終上述7家基石投資者被選中，除了認(rèn)可小米的長(zhǎng)期價(jià)值，它們?cè)诋a(chǎn)業(yè)布局、全球化、物聯(lián)網(wǎng)、貿(mào)易物流等領(lǐng)域和小米有深度合作前景，與小米戰(zhàn)略協(xié)同的效應(yīng)明顯。
騰訊《一線》作者 王潘
騰訊《一線》從接近小米的人士處獲悉，小米預(yù)計(jì)將于7月9日在香港上市。包括高通、中國(guó)移動(dòng)、順豐、中投中財(cái)、國(guó)開裝備、保利、招商局的7家基石投資者已經(jīng)全部簽約認(rèn)購(gòu)，均接受700億美元的上限估值。中國(guó)移動(dòng)和高通分別投資了1億美元。
據(jù)悉，最后一輪還有30多家機(jī)構(gòu)入圍，最終上述7家基石投資者被選中，除了認(rèn)可小米的長(zhǎng)期價(jià)值，它們?cè)诋a(chǎn)業(yè)布局、全球化、物聯(lián)網(wǎng)、貿(mào)易物流等領(lǐng)域和小米有深度合作前景，與小米戰(zhàn)略協(xié)同的效應(yīng)明顯。
6月21日上午小米香港投資者見面會(huì)上，據(jù)相關(guān)投資機(jī)構(gòu)中介人士透露，據(jù)目前下單意向來算，小米已經(jīng)大幅超額認(rèn)購(gòu)。此次小米香港IPO的定價(jià)區(qū)間為550億至700億美元，這個(gè)定價(jià)區(qū)間低于高盛、摩根士丹利、摩根大通銀行、中信里昂證券、瑞信等機(jī)構(gòu)給出800億至940億美元的估值。
上述人士表示，雷軍選擇主動(dòng)調(diào)低定價(jià)，是為了給小米上市后留足上漲空間，也讓投資者都有錢賺。
今天上午，香港聯(lián)交所還披露了小米的更新版招股書。相比香港聯(lián)交所5月3日披露的小米招股書，本次招股書新增了2018年第一季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等多項(xiàng)更新，文件頁數(shù)也從此前的597頁上升至695頁，不過其中有很多數(shù)據(jù)已在此前的CDR招股書中進(jìn)行過披露。
根據(jù)最新版招股書，2018年第一季度的數(shù)據(jù)，小米營(yíng)收344億元，凈虧損70.2億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為16.99億元。
2018年第一季度，小米總收入中有36.2%來自中國(guó)大陸之外的銷售。此前，小米曾披露，2015年、2016年和2017年來自中國(guó)大陸之外的銷售貢獻(xiàn)的營(yíng)收占比分別為6.1%、13.4%和28.0%。這意味著，小米的海外業(yè)務(wù)占比逐年提升。
新版招股書還披露，2015年、2016年和2017年智能手機(jī)的平均售價(jià)分別為807元、879元和881元，這意味著小米智能手機(jī)的平均售價(jià)逐年上升。不過，2018年第一季度，小米智能手機(jī)的平均售價(jià)又回落到817元，相比2017年第一季度的平均售價(jià)931元大幅下滑。
雖然平均售價(jià)下降明顯，不過銷量卻取得了大幅上升。2018年第一季度，小米智能手機(jī)銷量2841萬臺(tái)，而2017年同期銷量?jī)H為1308萬臺(tái)，這意味著今年第一季度小米智能手機(jī)銷量同比上漲超過了100%。
新版招股書還列出了小米在2018年第一季度其他方面的很多數(shù)據(jù)，如各項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比。
2018年第一季度小米智能手機(jī)營(yíng)收在總營(yíng)收中的占比為67.5%，而去年同期占比為65.8%。2018年第一季度，小米IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品貢獻(xiàn)的營(yíng)收為22.5%，與上年基本持平。而小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)貢獻(xiàn)的營(yíng)收占比也由2017年第一季度的10.9%降至2018年第一季度的9.4%。至少?gòu)氖杖虢Y(jié)構(gòu)來看，小米仍然是一家硬件公司。
此外，新版招股書還對(duì)很多細(xì)節(jié)進(jìn)行了修改。如在描述核心產(chǎn)品方面，小米最新招股書特意加了“自家”二字，以便和小米生態(tài)鏈生產(chǎn)的產(chǎn)品區(qū)分開來。
第一版描述：
在核心產(chǎn)品方面，我們專注于設(shè)計(jì)和研發(fā)一系列先進(jìn)的硬件產(chǎn)品，包括智能手機(jī)、筆記本電腦、智能電視、人工智能音箱和智能路由器。
最新版描述：
在核心自家產(chǎn)品方面，我們專注于設(shè)計(jì)和研發(fā)一系列先進(jìn)的硬件產(chǎn)品，包括智能手機(jī)、筆記本電腦、智能電視、人工智能音箱和智能路由器。
新版招股書在說法上也變得更加嚴(yán)謹(jǐn)，如描述硬件銷售獲得用戶的過程從“盈利”變成了“賺取保守的利潤(rùn)”。
第一版描述：
相比其他獲客成本較高的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，我們通過硬件銷售獲得的用戶的過程本身的盈利的。
最新版描述：
相比其他獲客成本較高的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，我們通過硬件銷售獲得用戶賺取保守的利潤(rùn)。
