[摘要]與向港交所提交的招股書(shū)最大的不同在于，小米本次CDR招股書(shū)新增了公司2018年第一季度的數(shù)據(jù)。
騰訊《一線(xiàn)》作者 王潘
6月11日凌晨，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了小米集團(tuán)（下稱(chēng)小米）CDR招股書(shū)。CDR招股書(shū)披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的營(yíng)業(yè)收入分別為668.11億元、684.34億元、1,146.25億元和344.12億元；小米扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為負(fù)22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元。
與向港交所提交的招股書(shū)最大的不同在于，本次CDR招股書(shū)新增了小米2018年第一季度的數(shù)據(jù)，小米營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)分別為344.12億元和16.99億元，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。此外，還有五大看點(diǎn)值得關(guān)注。
看點(diǎn)一：一季度收入盈利增長(zhǎng)，手機(jī)業(yè)務(wù)同比上漲87.8%
CDR招股書(shū)披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的營(yíng)業(yè)收入分別為668.11億元、684.34億元、1,146.25億元和344.12億元；小米扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為負(fù)22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元；值得注意的是，CDR招股書(shū)在披露“境內(nèi)外信息披露差異”章節(jié)中，介紹了小米在報(bào)告期間經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為負(fù)3.03億元、18.95億元、53.62億元和16.99億元，盈利狀況良好且盈利能力增強(qiáng)。
小米CDR招股書(shū)公布的“扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)”與港股招股書(shū)公布的“經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)”，兩者主要差異為：股權(quán)支付費(fèi)用算不算非經(jīng)常性損益，要不要扣除理財(cái)產(chǎn)品投資收益和政府補(bǔ)助等。
小米CDR招股書(shū)披露，報(bào)告期間小米智能手機(jī)收入分別為537.15億元、487.64億元、805.64億元和232.39億元。招股書(shū)引用IDC數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度在全球智能手機(jī)市場(chǎng)同比下滑2.9%的情況下，小米手機(jī)同比增長(zhǎng)87.8%。
需要指出的是，每年一季度通常都是手機(jī)行業(yè)的銷(xiāo)售淡季，不出意外，預(yù)計(jì)小米手機(jī)全年的表現(xiàn)將會(huì)比第一季度更好。
看點(diǎn)二：IoT平臺(tái)連接1億臺(tái)非手機(jī)PC類(lèi)設(shè)備，超蘋(píng)果亞馬遜
招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)的小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品收入分別為86.91億元、124.15億元、234.48億元和76.97億元。僅2018年第一季度的收入達(dá)到了2017年全年的32.8%。
招股書(shū)引用艾瑞咨詢(xún)的數(shù)據(jù)顯示，小米盒子2017年的出貨量在中國(guó)境內(nèi)排名第一。另?yè)?jù)奧維云網(wǎng)(AVC)的數(shù)據(jù)，4月份小米電視線(xiàn)上線(xiàn)下總出貨量躍居中國(guó)第一。
招股書(shū)還披露，小米IoT平臺(tái)連接了1億臺(tái)設(shè)備（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦），以聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量口徑統(tǒng)計(jì)，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)份額為1.9%，亞馬遜和蘋(píng)果分別為1.2%和1%。
根據(jù)此前在香港遞交的招股書(shū)，截至2017年底，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)份額為1.7%，亞馬遜和蘋(píng)果均為0.9%。小米鞏固了對(duì)亞馬遜和蘋(píng)果的領(lǐng)先地位。
看點(diǎn)三：躋身全球互聯(lián)網(wǎng)公司第一陣營(yíng)，互聯(lián)網(wǎng)收入毛利雙增
有著“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱(chēng)的瑪麗-米克爾（Mary Meeker）在2018年的互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告中，列出了全球20大互聯(lián)網(wǎng)公司，小米以750億美金估值排名全球第14名。
小米CDR招股書(shū)披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入分別為32.39億元、65.37億元、98.96億元和32.31億元，毛利分別為20.99億元、42.85億元、63.44億元和21.19億元。兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都約等于2017年全年的三分之一。
同時(shí)，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入和毛利占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例，從2017年的8.65%和34.75%，分別增長(zhǎng)到2018年第一季度的9.43%和40.18%。互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)比重的增加，表明小米在進(jìn)一步驗(yàn)證它是一家互聯(lián)網(wǎng)公司。
看點(diǎn)四：小米模式在全球得到驗(yàn)證，海外收入占比達(dá)36%
小米CDR招股書(shū)顯示，小米的國(guó)際化程度日益加深，海外市場(chǎng)的快速發(fā)展帶動(dòng)公司收入持續(xù)增長(zhǎng)。
2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售額分別為40.56億元、91.54億元、320.81億元和124.7億元，占公司總收入的比重分別為6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。
小米手機(jī)進(jìn)入了74個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在14個(gè)海外國(guó)家和地區(qū)進(jìn)入了市場(chǎng)前5名。以印度為例，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2018年第一季度小米手機(jī)市場(chǎng)份額達(dá)到30.3%，連續(xù)三個(gè)季度成為印度第一。近期，小米還正式進(jìn)入了法國(guó)和意大利市場(chǎng)，2018第一季度 Canalys調(diào)研報(bào)告顯示，小米歐洲市場(chǎng)增長(zhǎng)率超過(guò)了999%，不到一年時(shí)間銷(xiāo)量就成為歐洲第四，小米模式正在全球開(kāi)花結(jié)果。
看點(diǎn)五：AI音箱安裝超2300萬(wàn)，月活用戶(hù)1300萬(wàn)
招股書(shū)還披露了，小米及生態(tài)鏈合作伙伴推出了13個(gè)垂直領(lǐng)域內(nèi)的人工智能相關(guān)產(chǎn)品，包括小米MIX 2S、小米電視、小米盒子及小愛(ài)音箱，搭載了人工智能助理“小愛(ài)同學(xué)”。
招股書(shū)引用了艾瑞咨詢(xún)的數(shù)據(jù)顯示，2017年，小米人工智能音箱出貨量在中國(guó)境內(nèi)排名第一，截至2018年3月31日，“小愛(ài)同學(xué)”的安裝設(shè)備超過(guò)2,300萬(wàn)臺(tái)，擁有1,300萬(wàn)月活躍用戶(hù)，能夠控制小米平臺(tái)的118種型號(hào)的產(chǎn)品，應(yīng)用場(chǎng)景涵蓋內(nèi)容、效能工具和其他形式的交互，大量獨(dú)特的消費(fèi)和行為數(shù)據(jù)，為小米帶來(lái)了大數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
