騰訊《一線》作者 相欣
5月29日消息，移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)陌陌（Nasdaq: MOMO）公布了2018年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績。騰訊《一線》對(duì)財(cái)報(bào)做出如下解析：
一、 營收持續(xù)增長
陌陌營收保持連續(xù)增長態(tài)勢。財(cái)報(bào)顯示，2018年第一季度，陌陌凈營收達(dá)27.6億元人民幣（4.351億美元），同比增長64%。
值得一提的是，陌陌于5月12日宣布收購探探100%股權(quán)交易完成，這將為二者帶來更多的商業(yè)化想象空間。財(cái)報(bào)顯示，陌陌預(yù)計(jì)2018年第二季度的凈營收在29.9億元人民幣（4.7億美元）至30.8億元人民幣（4.85億美元）之間，同比增長在51%至55%之間。該收入預(yù)期包括2018年6月探探2858.9萬元人民幣（450萬美元）的預(yù)期收入。這部分收入將合并到陌陌Q2財(cái)報(bào)中。
二、直播服務(wù)營收仍占總營收主要部分，占比高達(dá)85%
直播服務(wù)繼續(xù)其強(qiáng)勁增長勢頭，在2018年第一季度產(chǎn)生營收23.6億元人民幣（3.715億美元），去年同期為13.5億元人民幣（2.126億美元），同比增長74.8%。
直播服務(wù)營收持續(xù)增長，主要原因在于季度直播服務(wù)付費(fèi)用戶的增長。財(cái)報(bào)顯示，2018年第一季度直播服務(wù)的付費(fèi)用戶達(dá)到440萬，另外，每季度的付費(fèi)用戶平均收入也有所增長。
數(shù)據(jù)顯示，2017年前三個(gè)季度，陌陌視頻直播服務(wù)的付費(fèi)用戶數(shù)量維持在410萬左右，2017年四季度該數(shù)字達(dá)到430萬。與此前相比，陌陌2018年Q1直播服務(wù)的付費(fèi)用戶略有增長，但漲勢并不明顯。
此外，2018年第一季度直播服務(wù)營收仍占總營收很大占比，達(dá)到85%。而此前數(shù)據(jù)顯示，陌陌營收大部分也得益于直播業(yè)務(wù)。除直播外，陌陌需要在提高其他業(yè)務(wù)營收占比，以平衡直播業(yè)務(wù)對(duì)公司整體的影響。
事實(shí)上過去一年，陌陌加大了對(duì)語音直播、短視頻業(yè)務(wù)的投入，并進(jìn)行產(chǎn)品的迭代升級(jí)，融入點(diǎn)點(diǎn)、派對(duì)、狼人圈等多個(gè)社交類功能和游戲。
三、增值服務(wù)營收增加，但付費(fèi)用戶增速緩慢
財(cái)報(bào)顯示，2018年第一季度陌陌增值服務(wù)營收達(dá)到2.4億元人民幣（3700萬美元），同比上一年的1.5億元人民幣（2290萬美元）增長62%。陌陌增值服務(wù)營收包括會(huì)員訂閱服務(wù)收入以及虛擬禮物收入。
陌陌增值服務(wù)營收的同比增長，主要由于付費(fèi)用戶數(shù)的增長，以及季度付費(fèi)用戶平均收入的增長。
陌陌在財(cái)報(bào)中提到，這些都是因?yàn)槟澳盀橛脩籼峁┝烁S富的增值服務(wù)，提升了用戶的社交體驗(yàn)。截至2018年3月31日，陌陌增值服務(wù)付費(fèi)人數(shù)為510萬，上一年同期為430萬。而截至2017年12月31日，陌陌增值服務(wù)付費(fèi)人數(shù)為500萬，上一年同期為370萬。如此看來環(huán)比增幅較緩。
四、成本與支出環(huán)比下降
陌陌2018年第一季度的成本和支出為18.3億元人民幣（2.887億美元），比上一年同期的11.1億元人民幣（1.751億美元）增長了65%。成本和支出的增長，主要是由于：
1、 與提供直播服務(wù)的主播及虛擬禮物服務(wù)分成的增加；
2、 股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)支出等人員相關(guān)成本增長，這是公司迅速擴(kuò)大人才儲(chǔ)備所帶來的結(jié)果；
3、 市場營銷和推廣費(fèi)用的增加，用以提升品牌認(rèn)知、吸引用戶以及直播服務(wù)的推廣；
4、 基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)支出增長，比如短信服務(wù)、寬帶成本、服務(wù)器折舊，這些成本的增長源于陌陌平臺(tái)推出了更多功能。
五、凈利潤穩(wěn)定增長
2018年第一季度歸屬于陌陌的凈利潤為8.3億元人民幣（1.299億美元），上一年同期為5.2億元人民幣（8120萬美元）。
六、月活躍用戶數(shù)過億
財(cái)報(bào)顯示，陌陌月活持續(xù)增長，但增速較慢。截至2018年3月31日，陌陌月活用戶達(dá)到1.033億，創(chuàng)下了歷史新高。
值得一提的是，收購探探將為陌陌月活躍用戶數(shù)帶來持續(xù)增長，擁有較高女性用戶比例的探探也將彌補(bǔ)陌陌男性用戶過多的不足。
