（原標題：網(wǎng)購黃金被一刀切）
央行正在給野蠻生長的互聯(lián)網(wǎng)黃金市場立規(guī)矩———定于5月11日結(jié)束反饋意見的《互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)暫行管理辦法(征求意見稿)》直指重金屬投資亂象，將為互聯(lián)網(wǎng)黃金行業(yè)正本清源。
南都記者注意到，16條征求意見中的5條“紅線”最受市場人士關(guān)注：互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)不得提供任何形式的黃金賬戶服務(wù)；不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務(wù)；不得提供黃金產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；不得將代理的產(chǎn)品轉(zhuǎn)給其他機構(gòu)進行二級或多級代理；不得向風(fēng)險承受能力不足的投資者銷售黃金產(chǎn)品。
據(jù)南都記者不完全統(tǒng)計，市面上各種類型的互聯(lián)網(wǎng)黃金理財平臺超過百家，比對征求意見稿的要求來看，這些平臺不同程度涉及到注冊資本較低、尚未獲取金融牌照、代銷平臺并未備案、產(chǎn)品展示方式需調(diào)整等多個問題。
亂象1：突破監(jiān)管“發(fā)行”黃金理財產(chǎn)品
“不能留口子”，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言昨天向南都記者表示，無論收益與什么掛鉤，總歸是一種理財產(chǎn)品，要受到互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)的制約：即互聯(lián)網(wǎng)平臺只有代銷權(quán)，沒有產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和發(fā)行權(quán)，黃金理財自然也不例外。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計文章顯示，市面主流互聯(lián)網(wǎng)黃金理財平臺約有20家。其產(chǎn)品類型根據(jù)期限/收益劃分，主要有三類產(chǎn)品：一是多數(shù)與黃金交易所實時金價掛鉤的活期產(chǎn)品；二是偏固收理財?shù)氖找骀i定產(chǎn)品；三是金價與固收結(jié)合的波動收益產(chǎn)品。
其中，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺不滿足于持牌機構(gòu)發(fā)行的高度同質(zhì)化的黃金理財產(chǎn)品，開始嘗試“發(fā)行”黃金理財產(chǎn)品。薛洪言指出，一些平臺打起了實物黃金的主意，或抵押、或租賃、或?qū)嵨锝桓睿⒁源嗽O(shè)計不同的收益規(guī)則。更有甚者，結(jié)合網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)金融等包裝成為“新型理財產(chǎn)品”。
以金融創(chuàng)新之名，部分互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺游走在監(jiān)管的邊緣，投資者一不小心就容易踩坑。
南都記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由深圳市盛世黃金股份有限公司運營的“買金唄”服務(wù)協(xié)議顯示，“在黃金存管期間，您同意本網(wǎng)站在不影響您接受本網(wǎng)站所提供的提取現(xiàn)貨黃金等服務(wù)的情況下，授權(quán)本網(wǎng)站就所存管的現(xiàn)貨黃金進行合理的管理，包括但不限于開展向第三方出借黃金、對外投資等業(yè)務(wù)及其他合法方式的使用?！?/p>
薛洪言表示，按照資管新規(guī)對資管業(yè)務(wù)的定義，即“持牌機構(gòu)對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理的金融服務(wù)”，由此可以判斷平臺屬于發(fā)行理財產(chǎn)品，明顯突破了監(jiān)管的限制。
亂象2：服務(wù)協(xié)議藏“不信披”條款
“坑”不止上述這一個。據(jù)廣東兆豐恒業(yè)黃金有限公司全資打造的黃金供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺“E黃金”介紹，E黃金主要提供活期金、定期金、漲跌金等多種產(chǎn)品。南都記者昨天查閱該網(wǎng)站提供的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，其投資期限有一個月到一年不等，預(yù)期年化收益在4.2%-12%之間。
但南都記者進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，根據(jù)E黃金服務(wù)協(xié)議顯示，“為保證存管業(yè)務(wù)的管理效率，本網(wǎng)站無需向您告知使用您個人賬戶下所擁有現(xiàn)貨黃金的具體方式”。
不止E黃金明確表示無信披，在買金唄服務(wù)協(xié)議中同樣以“保證存管業(yè)務(wù)的管理效率”為由，規(guī)定“無需向您告知使用您個人賬戶下所擁有現(xiàn)貨黃金的具體方式”。
換言之，一旦同意上述服務(wù)協(xié)議，那么，投資者對平臺是否真正買入黃金以及所購黃金真正的投資用途，根本無從得知。
對此，征求意見稿第十三條提出，金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)應(yīng)做好投資者信息保護工作。而南都記者在E黃金的服務(wù)協(xié)議中看到，“本網(wǎng)站對您提供的、自行收集到的、經(jīng)認證的個人信息將按照本協(xié)議及有關(guān)規(guī)則予以保護、使用或者披露。本網(wǎng)站將依據(jù)行業(yè)標準慣例保護您的個人資料，但鑒于技術(shù)限制，本網(wǎng)站不能確保您的全部私人通訊及其他個人資料不被相關(guān)方以其他方式獲取”。
另外，E黃金服務(wù)協(xié)議還顯示“您使用本網(wǎng)站服務(wù)進行交易時，您即授權(quán)本公司將您的包括但不限于真實姓名、聯(lián)系方式等必要的個人信息和交易信息披露給與您交易的另一方或本網(wǎng)站的合作機構(gòu)(僅限于本網(wǎng)站為完成擬向您提供的服務(wù)而合作的機構(gòu))”。值得注意的是，買金唄的服務(wù)協(xié)議中也同樣出現(xiàn)了上述兩項條款。
上海茂泰律師事務(wù)所律師諸東華昨天向南都記者表示，單看條款約定問題不大，將信息限于“必要”信息和“為了完成擬提供的服務(wù)”，但最重要的是看金融機構(gòu)在對投資者信息保護中是否做到言行一致。比如說，所謂“向您提供的服務(wù)而合作的機構(gòu)”究竟是如何定義的。
對于征求意見稿中提出的信息保護要求，南都記者昨天致電E黃金平臺客服以及廣東兆豐恒業(yè)黃金有限公司，對方一直無人接聽。
行業(yè)洗牌：“僅資質(zhì)審核這一塊，就會淘汰一大批平臺”
“征求意見稿中要求互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)不得提供黃金賬戶服務(wù)，其本質(zhì)有兩層含義：一是與P2P要求一致，互聯(lián)網(wǎng)平臺不得觸碰資金，規(guī)避資金挪用風(fēng)險；二是平臺不得扮演做市商角色，操控金價”，黃金錢包聯(lián)合創(chuàng)始人葉夢圓昨天向南都記者表示。
隨著監(jiān)管明確要求不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務(wù)，葉夢圓進一步表示，這要求平臺回歸到代銷的角色，并應(yīng)用銀行提供的一系列服務(wù)，未來不再涉及清算、結(jié)算的環(huán)節(jié)。
值得注意的是，監(jiān)管還對互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)從事黃金業(yè)務(wù)進行了較為嚴格的限制，互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)代銷黃金準入門檻抬高到注冊資本3000萬元，并不得進行二級代銷。
南都記者昨天梳理的22家主要互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺中(廣東兆豐恒業(yè)黃金有限公司旗下有E黃金、黃金錢莊兩家平臺)，買金唄、高搜易黃金、黃金e家等9家平臺注冊資本達到3000萬元門檻，黃金錢包、E黃金、網(wǎng)信等13家平臺注冊資本不足3000萬元。
對此，廣東金礦投資集團聯(lián)席總裁陳志豪昨天向南都記者表示，從征求意見稿的力度來看，將引起一輪互聯(lián)網(wǎng)黃金機構(gòu)的洗牌，現(xiàn)在大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)黃金理財平臺都將面臨整改，僅資質(zhì)審核這一塊，就會淘汰很大一批平臺。
陳志豪表示，以前的互聯(lián)網(wǎng)黃金理財平臺大多采用二級、多級代理的方式去推廣產(chǎn)品，但監(jiān)管明確要求不得將代理產(chǎn)品轉(zhuǎn)給其他機構(gòu)進行二級代理或多級代理，這也會影響很多平臺未來的推廣模式。
黃金錢包相關(guān)負責(zé)人昨天向南都記者表示，目前所有股東的實繳資本已超過兩億元，擬將資本公積部分轉(zhuǎn)移到注冊資本金中，正準備進行增資申請。
“這對商業(yè)銀行是一個利好”，交通銀行金融研究中心高級研究員孫長華認為，此次央行新規(guī)中提及的金融機構(gòu)特指受“一行兩會”監(jiān)管的持牌經(jīng)營機構(gòu)，這就排除掉了眾多野蠻生長的互金公司，而“委托互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)代理銷售其開發(fā)黃金產(chǎn)品的金融機構(gòu)，應(yīng)具備上海黃金交易所銀行間黃金詢價市場做市商資格(含嘗試做市商)”則進一步將資格限制在了若干家銀行身上。
孫長華預(yù)計，除黃金外，白銀也占據(jù)了貴金屬交易的很大份額。在整頓了黃金之后，白銀等貴金屬勢必也將納入到整頓范圍內(nèi)，以防監(jiān)管套利。
采寫：南都記者吳夢姍田姣
本文來源：南方都市報