新華社上海１１月９日專電 題：前三季度私募虧損面大 投資者虧多賺少
新華社記者王原
統(tǒng)計顯示前三季度虧損私募基金產(chǎn)品占比在四成左右，今年以來整體收益率為－６．２６％，包括股票多頭、定向增發(fā)、組合基金等產(chǎn)品成為虧損較大的產(chǎn)品類別。
滬上一位私募投資者表示，由于虧損嚴(yán)重，私募管理人已經(jīng)免收了今年的管理費。盡管如此，私募產(chǎn)品大面積虧損仍對投資者的信心造成了影響，許多私募基金管理人紛紛回歸公募基金。
根據(jù)格上理財統(tǒng)計，截至三季度末，今年以來私募管理人數(shù)量已連續(xù)兩季度出現(xiàn)負增長，其中三季度私募管理人數(shù)量較二季度末減幅達２６．５０％，私募基金從業(yè)總?cè)藬?shù)也較二季度減少超過２６％。
上海證券數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，統(tǒng)計的２６３８只私募產(chǎn)品中，２０１６年以來整體平均收益率為－６．２６％，虧損產(chǎn)品的占比達四成。年內(nèi)實現(xiàn)整體正收益的產(chǎn)品類別包括宏觀策略、債券、管理期貨、套利策略以及多策略類產(chǎn)品，虧損仍然比較大的產(chǎn)品類別包括股票多頭、定向增發(fā)、組合基金產(chǎn)品。
私募排排網(wǎng)分析師許鋒介紹，今年以來私募業(yè)績分化顯著，其中股票策略產(chǎn)品首尾收益相差２．５倍，正收益產(chǎn)品占比僅為２９．１３％，負收益產(chǎn)品占比７０．６９％。規(guī)模超過百億的大型私募機構(gòu)中，前三季度股票策略產(chǎn)品平均收益排名第一的是青騅投資，平均收益率達到１８．４５％，不過其旗下股票策略產(chǎn)品僅有１只納入統(tǒng)計；而管理股票策略產(chǎn)品數(shù)量３０只和６７只的高毅資產(chǎn)和淡水泉表現(xiàn)不俗，分別憑借５．１２％、２．５１％的平均業(yè)績位列第二、第三名。不過其他大型私募則沒有這份幸運，均以虧損收尾。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，私募基金規(guī)模呈現(xiàn)逐年增長勢頭，不過由于今年Ａ股市場不景氣，證券類私募發(fā)展短期處于低谷時期，規(guī)模增長乏力。
根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至２０１６年三季度末，私募基金行業(yè)認繳規(guī)模為８．５７萬億元，較二季度末６．８３萬億元的規(guī)模增長２５．４８％，其中證券類私募基金認繳規(guī)模為２．４２３４萬億元，較二季度末的２．２９１１萬億元增長５．７７％。
不過對于私募而言，隨著規(guī)模的增大其面臨的難度和挑戰(zhàn)也在迅速增長，尤其在業(yè)績上面臨重壓。從前三季度統(tǒng)計結(jié)果可以看到，大型私募虧損成為常態(tài)，百億以上的私募中，旗下股票策略產(chǎn)品僅有３家私募平均漲幅為正，占比不足大型私募總量的兩成。
上海證券基金評價研究中心分析師劉亦千表示，套利產(chǎn)品和債券產(chǎn)品是業(yè)績分化相對較小的產(chǎn)品，因此此類產(chǎn)品投資時候的篩選難度相對較小。而管理期貨、股票多頭、宏觀策略的業(yè)績分化卻非常大。在選擇該幾類產(chǎn)品類別時，建議投資者更需理解策略，分析歸因回報來源，注意風(fēng)險控制等細節(jié)。
