近日，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)再次進(jìn)入了“非常時(shí)期”！原定于2018年6月底完成的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸備案工作確認(rèn)延期。流動(dòng)性與信用風(fēng)險(xiǎn)的分化，再加上網(wǎng)貸平臺(tái)自身經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，引發(fā)網(wǎng)貸行業(yè)備受壓力，一時(shí)間行業(yè)風(fēng)聲雀起，媒體和從業(yè)者以及監(jiān)管部門(mén)都在思考行業(yè)的未來(lái)前途。
流動(dòng)性緊縮成為主要影響因素
從宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控而言，流動(dòng)性和信用，是影響市場(chǎng)最重要的兩個(gè)因素，也是貨幣政策傳導(dǎo)的兩個(gè)重要階段。今年以來(lái)，流動(dòng)性與信用兩者間的割裂越來(lái)越大，7月13日央行公布的6月份社會(huì)融資增量不及預(yù)期。
實(shí)際上，2018年以來(lái)，隨著金融監(jiān)管的不斷升級(jí)，流動(dòng)性與社會(huì)融資規(guī)模出現(xiàn)分化。之前支撐社會(huì)融資的委托貸款、信托貸款不斷減少，社會(huì)融資增量同比降低。市場(chǎng)信心不足以及需求疲軟使得流動(dòng)性難以流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部。近期央行雖然維持高流動(dòng)性，但信用違約風(fēng)險(xiǎn)加劇，貸款壞賬威脅隨之加劇，負(fù)債率高，現(xiàn)金流較差的中小企業(yè)很難從銀行拿到貸款，從而造成社會(huì)融資規(guī)模下降。
值得注意的是，短期內(nèi)金融監(jiān)管政策趨嚴(yán)，影子銀行，信托和委托貸款以及受到了較大沖擊，加上中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來(lái)的對(duì)投資者信心沖擊是社會(huì)融資低迷的主要因素。
流動(dòng)性不足，造成企業(yè)融資困難，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。企業(yè)盈利增速放緩和融資難并存，導(dǎo)致企業(yè)信用違約風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)壞賬率上升。在信用危機(jī)下，一方面金融機(jī)構(gòu)選擇縮表，另一方面，企業(yè)處在違約邊緣和修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表的過(guò)程中，盡量減少資本開(kāi)支和降低杠桿率，導(dǎo)致信用擴(kuò)張變慢。
在結(jié)構(gòu)性通縮背景之下，作為邊際小規(guī)模業(yè)務(wù)，波動(dòng)性顯著，體現(xiàn)在流動(dòng)性短缺和標(biāo)的資產(chǎn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)陡增。共振之下，市場(chǎng)流動(dòng)性如烈日下的一滴露水。
網(wǎng)貸平臺(tái)自身經(jīng)營(yíng)需提升 發(fā)展前路尤長(zhǎng)
對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)而言，自去年七月份以來(lái)，伴隨著宏觀外部環(huán)境的變化，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)流動(dòng)性短缺的趨勢(shì)持續(xù)。部分中小微企業(yè)喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力之后，以解決資金可得性而為其提供短期經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)性資金支持的網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)了債務(wù)逾期，最終導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)耐受程度較低杠桿率過(guò)高的債權(quán)人對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)剛兌的壓力。
某些網(wǎng)貸平臺(tái)自身的違規(guī)行為，諸如風(fēng)控缺失、數(shù)據(jù)安全能力差、內(nèi)部管理缺失、道德風(fēng)險(xiǎn)巨大、自融、自擔(dān)、期限錯(cuò)配、金額錯(cuò)配、甚至借新還舊等等，使得網(wǎng)貸平臺(tái)自身諸多風(fēng)險(xiǎn)充分暴露。時(shí)隔一年，民間融資平臺(tái)，受到標(biāo)的資產(chǎn)破產(chǎn)引發(fā)逾期，導(dǎo)致個(gè)體投資人投資損失，市場(chǎng)上媒體、律所/會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、催收機(jī)構(gòu)、羊毛黨、流量機(jī)構(gòu)、第三方支付等機(jī)構(gòu)再次掀起輿情進(jìn)行套利，進(jìn)而加劇市場(chǎng)中的投資人悲觀預(yù)期，同時(shí)，引發(fā)融資人和民間融資平臺(tái)逃廢債。
因此，從行業(yè)的健康穩(wěn)健發(fā)展角度而言，當(dāng)下急需謀求合規(guī)轉(zhuǎn)型的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)不宜大干快上，而需要循序漸進(jìn)。一方面是外部環(huán)境和需求的內(nèi)生性和剛性都需要時(shí)間，另一方面就是業(yè)務(wù)支撐的核心能力和基礎(chǔ)服務(wù)保障水平的建設(shè)提高也需要時(shí)間。
不亂于心共筑行業(yè)未來(lái)
潮退之后，方知誰(shuí)在裸泳。近期，包括媒體、各類(lèi)機(jī)構(gòu)、甚至網(wǎng)貸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)自身，都對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)信心不足，各種輿情都確定地指向悲觀的預(yù)期。但是作為網(wǎng)貸行業(yè)的從業(yè)者而言，我們需要深思的是，當(dāng)這些不利的信息都出盡之后呢？
市場(chǎng)中，那些不具備競(jìng)爭(zhēng)力的，更抑或是本來(lái)就違法亂紀(jì)的平臺(tái)出清之后，在這個(gè)市場(chǎng)需求也重新調(diào)整之后，規(guī)則建立，投資者理性，從業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)大，供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)均衡，我們還會(huì)抱著原來(lái)的態(tài)度看網(wǎng)貸行業(yè)嗎？滌舊立新，正本清源！這才是一個(gè)行業(yè)發(fā)展的自然規(guī)律。
不亂于心，共筑未來(lái)！如果說(shuō)每個(gè)中國(guó)企業(yè)家都有一股元?dú)?，社交媒體可能是他們?cè)獨(dú)鈪R聚的最大一個(gè)道場(chǎng)。
在社交媒體上，接連有網(wǎng)貸平臺(tái)高管發(fā)聲，也有“媒體人聯(lián)合發(fā)聲”、“頭部平臺(tái)聯(lián)合發(fā)聲”等呼吁投資者理性看待、倡導(dǎo)平臺(tái)“抱團(tuán)取暖”。發(fā)乎內(nèi)心，至情至性，交融成一個(gè)引力場(chǎng)，觸人心弦。
回顧前瞻，行業(yè)從業(yè)者的呼吁，究竟想表達(dá)怎樣的思想與情感？怎樣的信與望，怕與愛(ài)？
他們感謝時(shí)代，相信市場(chǎng)的力量，人的力量；相信行業(yè)激濁揚(yáng)清，趨勢(shì)向好。
作為互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)運(yùn)營(yíng)的代表性平臺(tái)，信和大金融自成立之日起就始終以積極和開(kāi)放的姿態(tài)迎接監(jiān)管，堅(jiān)持網(wǎng)貸信息撮合中介的市場(chǎng)定位，合規(guī)經(jīng)營(yíng)已成為信和大金融發(fā)展基石。目前，已獲得ICP經(jīng)營(yíng)許可證、ICP備案證、網(wǎng)絡(luò)安全備案、國(guó)家信息安全等級(jí)保護(hù)三級(jí)認(rèn)證。在資金存管方面，信和大金融與新網(wǎng)銀行簽約銀行直連存管系統(tǒng)，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。
在積極踐行普惠金融的道路上，信和大金融一直秉承“用戶(hù)至上”的理念，將普惠金融與“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”緊密結(jié)合，通過(guò)創(chuàng)新金融服務(wù)，讓更多小微企業(yè)和普通大眾獲得安全、可靠、專(zhuān)業(yè)、便捷的用戶(hù)體驗(yàn)。
大浪淘沙，優(yōu)勝劣汰，卷走的是偶然，留下的是必然。這是一個(gè)要求更加嚴(yán)格的行業(yè)，投資者和互金企業(yè)都需要更多的時(shí)間去成長(zhǎng)、壯大和成熟。經(jīng)過(guò)時(shí)間和風(fēng)雨的沉淀后，留下來(lái)的必將是勇士和黃金。
穿過(guò)時(shí)間的迷霧，踏過(guò)荊棘的叢林，我們才能到達(dá)夢(mèng)想的彼岸。時(shí)間會(huì)洗去浮沫，替行業(yè)厘清發(fā)展脈絡(luò)。
每一次危機(jī)都是一次洗禮，消亡與重生是每個(gè)行業(yè)優(yōu)勝劣汰的必經(jīng)過(guò)程。而每一次的信譽(yù)考驗(yàn)，都會(huì)促使整個(gè)行業(yè)自我審視，步上一個(gè)更加良性發(fā)展的臺(tái)階。
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